마이크로 소프트 4분기 실적 보고서 분석 / 재무제표 분석 / 미국주식 종목분석

마이크로 소프트의 매출 구성

 

마이크로 소프트의 매출은 주로 3분야로 나누어 진다.

1. Productivity and Business Processe

2. Intelligent Cloud

3. More Personal Computing

 

이며 1은 전년도 대비 6% 2는 전년도 대비 17% 3은 전년도 대비 13% 매출의 성장.

전반적인 매출은 성장하였으나 Net income(순이익)은 -15%로 하락.

 

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각 매출 부문의 성장 및 감소

 

[Productivity and Business Processe 부문]

Office 365 의 매출 19% 성장으로 인하여 (환율 고려하면 22% 성장까지 고려가능) Commercial product and cloud service 매출이 5% 늘었다.

Likedin 의 매출은 10% 성장

 

[Intelligent Cloud 부문]

Azure의 매출이 47% 성장하며 클라우드의 매출이 19% 가량 성장.

 

[More Personal Computing 부문]

Window OEM 부문의 매출 7%성장

X박스는 무려 65% 성장

광고 감소로 인해 BING 의 매출 18% 감소

 

 

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재무제표

광고 매출이 하락한 BING 제외하고 마이크로 소프트가 서비스하는 다양한 부분이 대부분의 매출 성장을 이루었음. 

 

*Income Statement = Profit and Loss 

*Three Months Ended= 4분기만 떼어서 본것

*Twelve Months Ended=2020년 모든 분기를 합친 것

 

2020년 4분기에 매출을 성장시키기 위해 지출한 비용(Cost of revenue)은 12B $으로 

2019년 4분기 보다 2 B$ 정도 늘어남.

 

2020년 4분기에 연구개발비(Research and Development)로 5 B$ 지출

2019년 4분기 보다 연구개발비 지출이 0.7 B $ 가량 더 늘어남.

 

2020년 4분기에 영업 마케팅 비용으로 5.4 B$ 지출.

2019년 4분기 영업비용 보다 50M $ 더 지출

 

2020년 4분기에 매출 관련 세금으로 2.2 B$ 가량 지출.

 

2020년 4분기 매출은 38B $ 2019년 4분기 매출인 33B $에 비해 성장.

2020년 4분기 손익은 11B $. 2019년 4분기에 비하여 2 B$ 하락.

 

전반적인 하락 요인은 매출 관련 세금이 크게 늘어서라고 판단.

 

 

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지출에 대한 설명

-클라우드와 게이밍 분야를 성장시키기 위하여 비용을 1.9 $ B가량 늘렸다.

-클라우드 엔지니어링과 장비를 투자하는데 연구개발비를 701 M$ 더 지출했다.

-채무가 있는 업체에서 채무를 제대로 상환하지 못해서 영업 마케팅 비용의 455 M $이 증가했다.

-실제 오프라인 샵을 닫는 과정에서 일반적 행정비용이 231 M$ 가량 증가했다.  

 

 

세금에 대한 설명

2019년 4분기에 미국의 규정이 변경되어 외국에 있는 부동산을 미국으로 옮기는 과정에서 2.6B $ 가량의 세금 혜택을 받았다.

작년에 많은 세금 혜택을 받았기 때문에 2020년 세금 지출이 상대적으로 늘어났고 손익이 줄었다.

 

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유동 자산

 

2020년의 Current Assets(유동자산) 이 작년에 비해 6 B $ 정도 늘었다. 

 

부채

 

2020년의 Current liabilities(유동부채:1년 안에 갚아야할 부채)는 작년에 비해 3B $ 정도 늘었다.

하지면 유동 자산이 유동부채의 2배 정도 늘었기 때문에 크게 문제될 사항은 아님.

 

 

 

2020년의 총 부채는 183B $로 작년에 비해 1 B$ 가 줄었다.

 

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정리

 

 

-1년내 현금화 할수 있는 유동 자산이 1년내 갚아야 할 유동 부채보다 2.52배 더 많다. -자기 자본보다 부채가 1.55배 더 많다. 최근에는 은행의 의자가 무척 낮아서 저금리 대출을 활용하는 편이 좋음.

 

출처:youtu.be/2AwsictsxEI